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年12月6日欧科亿（）发布公告称公司于年11月30日接受机构调研，中欧基金、北信瑞丰、银华基金、华夏久盈、东方基金、工银瑞信、泰达宏利、天风证券、方正证券、光大永明、大家资管、汐泰投资、彤源投资、阿杏投资、易方达参与。

具体内容如下：

问：公司双轮驱动战略的具体计划及实施步骤？

答：公司双轮驱动战略是指“数控刀片+整体刀具”的双轮驱动，切削刀具根据结构不同可以分为可转位刀具、整体刀具和传统刀具。其中传统刀具由于无法适应现代制造业高效、高精度的加工要求，将逐步为可转位刀具与整体刀具所替代，因此，数控刀片+整体刀具可以覆盖绝大部分高端切削加工场景。（1）两者均能实现高增速，且相互促进，协同发展。公司数控刀片产品的用户通常会需要进行圆面、平面、轮廓曲面领域的粗加工、半精加工、精加工，大直径和小直径孔加工，如模具型腔的粗加工、半精加工使用可转位刀具，精加工阶段则换用整体刀具；汽车行业的曲轴、连杆、轮毂等领域，通用机械的阀门、法兰等领域均会同时存在大直径与小直径的孔加工需求；缸体缸盖加工过程中，使用可转位刀具进行面铣，也会使用整体刀具进行钻孔。（2）两者均已建立完整产业链，形成“数控刀片+数控刀体配套”和“棒材+整体刀具”一体化竞争优势。公司首先从技术、规模、产品等方面，成为国内数控刀片的龙头企业，以最难突破的产品类别为突破口；然后，集中力量突破整体刀具的棒材技术，顺势进行整体刀具加工，产品布局思路切合行业发展趋势，推进速度领先国内同行。（3）公司自年数控刀片持续快速扩产，自年启动整体刀具版块的产能建设，从年开始，公司将实现“数控刀片+整体刀具”的双轮驱动，步入快速增长通道。

问：公司目前的产能释放情况？

答：年，公司数控刀片产能万片，硬质合金制品产能为1,吨（包括棒材产能吨）。年，公司IPO募投项目新增万片数控刀片进入投产阶段，预计年全年释放50%产能，截至到年三季度末，公司数控刀片的月度产能达到约万片/月。年，公司数控刀片产能将进一步提升，棒材、整体刀具、数控刀体、金属陶瓷产品等新项目进入产能释放阶段。

问：金属陶瓷的主要应用领域？

答：根据《金属加工》杂志社发布的《第四届切削刀具用户调查分析报告》，陶瓷刀具的使用比例从第二届调查中占比2%提升到8%。根据中国机床工具工业协会的统计数据，年中国刀具消费总额为亿元，按年陶瓷刀具的消费占比8%测算，金属陶瓷刀具的市场容量约为38亿元。金属陶瓷数控刀片适用于各种钢件和铸铁件的中等负荷加工、半精加工和精加工，近年来，它又成为精密切削铸铁和球墨铸铁的重要刀具材料。金属陶瓷非常适合高速切削，不容易产生积屑瘤。与硬质合金刀具相比，金属陶瓷刀具切削出的工件表面更光滑。在对工件表面光洁度的要求较高的汽车和航空制造业，或者加工各种合金钢和硬度低于HRC45的淬硬钢，金属陶瓷可以提供稳定的刀具寿命和良好的表面光洁度，使用量在与日俱增。金属陶瓷锯片作为金属制品锯切领域最有竞争力的工具产品，切削对象主要为实心圆钢、螺纹钢、角钢、槽钢、钢管以及其他有色金属制品。在基建行业、汽车行业、桥梁行业等均需要进行大量的金属切断作业。金属陶瓷锯切寿命约为硬质合金锯片3倍以上，锯切效率和环保性更优于树脂砂轮片，同时由于其低摩擦系数和高耐磨性，对设备电力负荷低，也更适用于便携式锂电池锯机。

问：公司数控刀具商店的进展情况？

答：公司深耕终端，深入各专业领域市场，市场占有率和品牌影响力不断提升。-年，公司迅速在全国市场布局刀具商店，逐步深入到终端市场预计到年底，国内规划布局刀具商店约家。截至年9月30日，公司已完成布局80%。年，公司海外市场拓展加快，在俄罗斯、巴西、土耳其、印度等国家完成刀具商店布局，海外销售实现显著增长。

问：公司定增项目的各类产品价格预计什么水平？

答：本次募投产品高性能棒材主要定位于加工钢、不锈钢、高硬材料等金属制品的整体刀具基材，测算单价为35.00万元/吨。综合考虑产品结构、尺寸、下游应用场景和现有销售渠道等因素，预计本次募投项目数控刀具单价为元/套。根据募投产品定位、销售渠道等因素，预计本次募投项目整体硬质合金刀具产品单价为51元/支。金属陶瓷数控刀片、金属陶瓷锯齿的预测单价分别为8元/片，2,元/公斤。

问：定增项目预计投产进度？

答：根据定增项目可研报告测算，本次募投项目预计T+2年达产20%，T+3年达产60%，T+4年完全达产。项目完全达产后，年均新增营业收入约64,万元，年均新增净利润约12,万元。公司提前启动定增项目建设，将于明年释放部分产能，具体以当期投产进度为准。

问：公司定增事项进展？

答：目前，公司已完成定增事项，此次发行价为63.41元/股，发行股数12,,股，募集资金总额约8亿元。此次共有46名合格投资者进行了有效报价，有效申购价格区间为55.48-70.41元，有效申购金额为28.3亿元，最终确定通用技术高端装备产业股权投资、财通基金、华夏基金、易方达基金、诺德基金等13家特定投资者参投。本次公司通过定增引入战略投资者通用技术高端装备产业股权投资（桐乡）合伙企业（有限合伙），其股东结构为中国通用技术（集团）控股有限责任公司31.8%，国家制造业转型升级基金股份有限公司30%。中国通用技术（集团）控股有限责任公司是中央直接管理的国有重要骨干企业，聚焦先进制造与技术服务、医药医疗健康、贸易与工程服务三大主业。在先进制造与技术服务领域，把发展高端数控机床产业作为集团的第一核心主业。目前，集团拥有1家机床工程研究院和6家机床生产制造单位，牵头成立“数控机床产业技术创新战略联盟”，建立装备数字化创新研发基地，成为国内机床行业中产品种类最多、服务领域最广、综合技术能力最强，为重点行业和关键领域提供高端核心装备最多的龙头企业。

国家制造业转型升级基金成立于年11月，注册资本1,亿元。从规模上来看，国家制造业转型升级基金与国家集成电路产业投资基金(即“大基金”)相当，是国家在“制造强国”上的又一大动作。该基金主要围绕新材料、新一代信息技术、电力装备、高档数控机床和基础制造装备、工业机器人、核心零部件和元器件、关键仪器仪表、航空航天和新能源汽车产业链等领域的成长期、成熟期企业开展战略投资。刀具行业是机械制造与重大技术领域的基础性行业。切削加工约占整个机械加工工作量的90%左右，刀具技术在汽车行业、模具行业、通用机械、工程机械、能源装备、轨道交通和航空航天等现代机械制造领域发挥着越来越重要的作用。高效先进刀具可明显提高加工效率，使生产成本降低10%～15%。刀具的质量直接决定了机械制造行业的生产水平，更是制造业提高生产效率和产品质量的最重要因素。此次国家大基金间接入股欧科亿是对公司业务实力的认可，有助于积极推动公司技术升级和核心主业做大做强。

问：当前下游需求和公司订单情况如何？

答：Q4下游加工需求比前期偏好，根据最新的机床协会报告，四季度整体加工比之前好，预计刀具的消耗会有一定的拉动。订单增速上，因为产能下半年提升比较明显，排产周期略有增加，绝对量上增长更明显。

欧科亿（）主营业务：专业从事数控刀具产品和硬质合金制品的研发、生产和销售

欧科亿三季报显示，公司主营收入8.0亿元，同比上升5.37%；归母净利润1.88亿元，同比上升10.81%；扣非净利润1.66亿元，同比上升13.35%；其中年第三季度，公司单季度主营收入2.74亿元，同比上升4.03%；单季度归母净利润.11万元，同比上升11.45%；单季度扣非净利润.26万元，同比上升7.76%；负债率31.71%，投资收益.28万元，财务费用-.48万元，毛利率37.28%。

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级10家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为86.78。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出.92万，融资余额减少；融券净流入.02万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，欧科亿（）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点

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